La Modern Portfolio Theory ha alterato il panorama degli investimenti per sempre quando è stata introdotta negli anni ';50 dall';economista vincitore del premio Nobel Harry Markowitz.
Praticamente tutti i pianificatori finanziari e i gestori di risorse finanziarie sfruttano i suoi principi di asset allocation e gestione dei rischi, ma sono persino validi? E se lo è, qualcuno lo capisce abbastanza bene da metterlo in pratica efficiente?
Che cos';è, comunque?
La Modern Portfolio Theory (MPT) è stata sviluppata negli anni ';50 da uno studente universitario dell';Università di Chicago di nome Harry Markowitz, che successivamente ha vinto il premio Nobel nel 1990 per il suo lavoro in finanza ed economia.
COME INVESTIRE CHIUDERE A UNA RECESSIONE
Pubblicato sotto il titolo, :Portfolio Selection? nel 1952 nel Journal of Finance, MPT afferma che un investitore deve diversificare per ridurre il rischio e aumentare il rendimento.
Ad esempio, un investitore che acquista uno stock che guadagna nei giorni nuvolosi e ne acquista un altro che guadagna nei giorni di sole, teoricamente profitterà indipendentemente dal tempo.
Una semplificazione eccessiva di MPT è un portafoglio di asset allocation fisso investito in obbligazioni, oro, grandi aziende e piccole imprese. Le obbligazioni e le attività in oro sarebbero in genere in esecuzione quando le azioni di grandi e / o piccole società stanno andando bene? e viceversa ? assicurando che parte del portafoglio aumenti sempre di valore. Ma funziona veramente?
Come tutte le teorie, la Teoria del Portafoglio Moderno ha serie conseguenze quando applicata al mondo reale.
Ecco alcuni dei problemi significativi per gli investitori che cercano rendimenti solidi e una pensione sicura:
1. MPT garantisce che un';ampia porzione del tuo portafoglio sarà in grado di eseguire il mercato in ogni momento.
2. MPT presuppone che i beni agiranno senza correlazione, cioè agiranno in modo diverso l';uno dall';altro. Tuttavia, gli storici del mercato hanno dimostrato che questo non è sempre vero.
3. L';MPT non regge o si comporta bene come i mercati generali.
4. MPT si basa su un periodo di investimento di 70 anni. Se puoi investire per 70 anni, MPT può funzionare per te. Tuttavia, la maggior parte degli investitori non ha un orizzonte temporale di 70 anni.
Il vostro denaro per la pensione è il denaro più importante al mondo, ed è solo buon senso assicurarsi di essere schierato in un portafoglio che è al contempo avverso al rischio e offre allo stesso tempo un significativo potenziale di rialzo.
Tuttavia, è molto probabile che la Modern Portfolio Theory non sia la risposta giusta per molti investitori moderni.