In precedenza abbiamo parlato del disservizio che potresti fare ai tuoi azionisti se modifichi radicalmente l';equazione informativa in merito alle scadenze delle opzioni. Questo vale anche per le transizioni da un mese all';altro. Proprio come alcune aziende commerciali di grande successo ?? Citadel Derivatives e Renaissance Technologies vengono in mente ?? impiegato ?? fuori dagli schemi ?? pensando (come disprezzo quella frase stanca, ma è ancora più descrittiva delle alternative) inclusi i principi di matematica e formazione geografica piuttosto che le convenzioni sui mercati finanziari, così l';IRO effettivo e proattivo di oggi deve considerare come le notizie a l';inizio dei mesi può influire sulla liquidità disponibile (la principale preoccupazione nei mercati di oggi).
Best practice Intraday Trading che utilizza gli avvisi di Workspace &; Strumenti di educazione &; Video di addestramento tre
Mese-a-mese, i programmi dietro le strategie di trading in genere subiscono modifiche e aggiornamenti. Oggi assistiamo a tali effetti sui mercati, ad esempio, con gli adeguamenti programmati dei veicoli indicizzati e dei modelli di asset allocation che entrano in vigore e spingono verso il basso gli indici. Ciò significa che vi è una riduzione complessiva delle posizioni azionarie che si verificano all';inizio di febbraio e un aumento degli scambi di derivati, una condizione che probabilmente prevarrà fino a quattro giorni prima delle scadenze delle opzioni.
Ora, supponiamo di avere notizie da riportare su prodotti, contratti o sforzi di riduzione dei costi e così via. Come regola generale, è meglio aspettare circa tre giorni di trading nel nuovo mese ?? quando e dove la flessibilità di disclosure permette ?? per rilasciare queste notizie. Così facendo, offri agli investitori la possibilità di assorbire ulteriori informazioni e di inserirle appropriatamente in strategie di gestione del rischio (tutte le usano, non solo gli hedge fund). Se non lo fai, puoi raggirare la matematica dietro di loro, il che potrebbe comportare una maggiore copertura e riduzioni delle posizioni azionarie (che sono semplicemente attività che le strategie derivate assicurano, potremmo dire). Perché strapazzare le equazioni e fare i vostri azionisti non intenzionalmente malati quando si ha la flessibilità per evitarlo?
Certo, non è sempre possibile posticipare la pubblicazione di notizie. Ma quando hai la possibilità, è semplicemente una parte delle relazioni degli investitori responsabili nei mercati Reg NMS per considerare le ramificazioni che le tue notizie potrebbero avere sulle strategie di gestione del rischio. Questo è un altro motivo per cui gli IRO appartengono al tavolo strategico.