La mania della fusione continua, con molte aziende negli Stati Uniti e in Europa che vengono acquistate dagli hedge fund. Un';enorme quantità di capitale si è riversata su fondi speculativi allo scopo di sfruttare le aliquote fiscali basse o inesistenti nei centri finanziari offshore come le Isole Cayman e le Bahamas. Gli Stati Uniti e altri importanti mercati azionari non stanno salendo ad un livello per soddisfare la lussuria finanziaria degli ultra-ricchi, quindi l';idea è di passare agli hedge fund poiché sono quelli che vengono definiti :market neutral:. È una manifestazione delle tendenze di iperinflazione che tutti questi soldi stanno per eseguire M & A. Lear Corporation ha annunciato il 1 ° dicembre il suo accordo per vendere la sua attività di interni all';International Automotive Group North America di Wilbur L. Ross. La Bank of New York sta acquistando Mellon Financial per $ 16,5 miliardi, per creare la più grande società di servizi di sicurezza del mondo
Cos';è un hedge fund? Come gli hedge fund fanno soldi!
Il valore del dollaro è sceso dell';11 percento quest';anno e di quel 3,6 percento in novembre. È sceso a un minimo di 14 anni contro la sterlina, spingendo il dollaro / sterlina inglese vicino al livello $ 2, dove non è stato dal 1992.
Gli hedge fund chiedono meno regolamentazione. Ci sono alcune proposte per sbarazzarsi dei regolamenti di Sarbanes-Oxley, che dovrebbero proteggere da qualsiasi mega-collasso come Enron. I principali finanziatori del Comitato sono nientemeno che i giocatori di hedge fund finanziari Wilbur L. Ross, la Starr Foundation e Kenneth Griffin del Citadel Investment Group. Questa proposta ha il sostegno del Segretario del Tesoro degli Stati Uniti Henry Paulson, ma è considerata ridicola dai procuratori di stato in generale, tra cui l';ex procuratore generale N.Y.A. e ora il governatore eletto Elliot Spitzer..
Molte strategie di hedge fund tentano di proteggersi dalle perdite nei mercati in cui operano vendendo altri titoli in una categoria simile short. La strategia di moneymaking più diffusa ultimamente è quella di acquistare aziende manifatturiere come nel settore automobilistico, quando sono in bancarotta. Quindi la gestione degli hedge fund adotta strategie per incassare rapidamente le società o trasferirle all';estero, insieme alle loro macchine utensili per il terzo mondo, paesi a basso costo. Un';altra strategia è quella di acquistare vari tipi di società, che siano o meno in bancarotta, e distribuire dividendi agli azionisti, mentre si accumulano società con grandi quantità di debito. Dato che il dollaro sta diminuendo, la tendenza è quella di afferrare le aziende attraverso fusioni e acquisizioni, come qualcosa di tangibile a cui aggrapparsi o giocare. Come funzionano gli hedge fund In sostanza, si tratta di un pool di capitali gestito per istituzioni o investitori privati facoltosi che impiegano una delle varie strategie di negoziazione in azioni, obbligazioni o derivati, tentando di ottenere da inefficienze di mercato e, in una certa misura, rischi sottostanti.
Gli hedge fund sono spesso vagamente regolamentati e di solito sono molto meno trasparenti rispetto ai fondi di investimento tradizionali. Questo li aiuta a scambiare di più furtivamente. I fondi in genere prevedono periodi minimi di investimento e commissioni di addebito basate sia sui fondi in gestione che sulle prestazioni.
Molti esperti sostengono che è un errore parlare di hedge fund come una classe di assetti: piuttosto il settore abbraccia una serie di strategie di trading. La scelta appropriata della strategia di copertura per un particolare investitore dipende in larga misura dal portafoglio esistente; se, per esempio, è pesantemente investito in titoli azionari, potrebbe cercare una strategia di copertura per compensare il rischio azionario. Per questo motivo, la discussione dei rendimenti relativi tra le strategie dei fondi hedge può essere fuorviante.
Gli hedge fund utilizzano tecniche di investimento che di solito sono vietate per i fondi più tradizionali, tra cui :vendite allo scoperto: azioni - che prendono in prestito azioni per venderle nella speranza di riacquistarle in un secondo momento ad un prezzo più basso - e utilizzare un prestito di leva elevato.
Le strategie preferite tendono a cambiare. È stato detto che l';industria dei fondi hedge era azionaria azionaria, ma che ora nel 2006 c';è meno lungo / breve. Sembra essere un quadro molto più diversificato nel 2006 con un formato di esposizione meno concentrato.
Alcune delle strategie più comuni includono
Arbritrage convertibile: questo implica l';andare a lungo nei titoli convinti (che di solito sono azioni o obbligazioni) che sono scambiabili per un certo numero di un altro modulo (solitamente azioni ordinarie) ad un prezzo prestabilito, e simultaneamente mettendo in corto le azioni sottostanti. Questa strategia in precedenza era molto efficace ed era uno standard. Tuttavia questo tipo di azione sembra aver perso efficacia e sembra aver perso il favore tra la folla.
Mercati emergenti: investimenti in titoli di società nelle economie emergenti attraverso l';acquisto di titoli di debito e / o azioni sovrani o copatrimoniali.
Fondo di fondi: Invitante in un :paniere: di fondi hedge. Alcuni fondi di fondi si concentrano su singole strategie e altri perseguono strategie multiple Questi fondi hanno un costo aggiuntivo.
Global Macro - Investire in spostamenti tra le economie globali, spesso usando derivati per speculare su movimenti di tassi d';interesse o di valuta.
Mercato neutrale: in genere, una quantità uguale di capitale viene investita a lungo e breve sul mercato, cercando di neutralizzare il rischio acquistando titoli sottovalutati e prendendo posizioni corte in titoli sopravvalutati.
Come potete vedere, la terminologia nei rapporti con gli :hedge funds: è sia mutevole che confusa.
Dovresti essere fluente sia nella lingua che nei concetti in modo che tu possa discutere e fare scelte intelligenti piuttosto che confuse nei tuoi investimenti.
Ricorda che sei tu e non il tuo broker / consulente che pagherà i costi finali della comprensione negligente e della pianificazione degli investimenti.