I tre principali livelli di quotazione sono:
I FOGLI ROSA OTC: Spesso indicati come :rosa:, queste società sono quotate dal National Quotation Bureau (NQB). Ad oggi, né la NASD né la SEC richiedono alle società Pink Sheet di mantenere lo stato attuale dei report né intraprendere costosi audit annuali. Tuttavia, questo sta cambiando presto. (Nota, tuttavia, questo sta attualmente cambiando. Si veda http://www.pinksheets.com/otcguide/categories.jsp)
IL BB OTC: l';OTC Bulletin Board è gestito dalla National Association of Securities Dealers (NASD) e richiede che tutte le società le cui azioni siano negoziate sul OTC Bulletin Board (o Nasdaq o Amex) mantengano il loro attuale stato di segnalazione con i Titoli e gli Scambi Commissione (SEC), che include gli attuali rendiconti finanziari sottoposti a revisione.
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SCAMBI: Mentre OTC PINK SHEETS e OTC Bulletin Board sono mercati azionari eccellenti, alcuni clienti sono interessati a negoziare in uno dei mercati azionari statunitensi più maturi: Nasdaq Small-Cap, Nasdaq NMS, NYSE o AMEX. Esistono vari livelli di qualifica per ogni scambio, inclusi i livelli delle attività, il numero di azionisti, i comitati obbligatori e la capitalizzazione di mercato. Tutti gli scambi richiedono che l';azienda mantenga uno stato di segnalazione corrente presso la Securities and Exchange Commission (SEC), che include gli attuali rendiconti finanziari controllati. In genere, una società che desidera negoziare una di queste borse avrà bisogno di un minimo di $ 20 - 100 milioni in entrate e profitti netti di almeno $ 2 milioni all';anno.
Per un';azienda americana una quotazione sui mercati azionari statunitensi è un modo per:
1) Sfruttare una più ampia riserva di proprietà;
2) Far crescere la tua azienda più velocemente e renderla più potente attirando il personale migliore senza necessariamente enormi esborsi di cassa;
3) Far crescere la tua azienda più velocemente e renderla più potente, attirando membri del team di prim';ordine nel tuo consiglio di amministrazione;
4) Raccogliere denaro più veloce ed economico aumentando il fattore :liquidità: per i tuoi investitori;
5) Far crescere la tua azienda più velocemente e renderla più potente aumentando la tua capacità di attrarre :fusioni:, :acquisizioni: e :partner strategici;
6) Far crescere la tua azienda più velocemente e renderla più potente aumentando la sua capacità di competere per i grandi contratti aziendali;
7) Sfruttate il vostro ritorno sull';investimento personale come proprietario diminuendo la quantità di tempo che ci vorrà per fare soldi sul vostro investimento, così come aumentando la valutazione della vostra azienda, così come, cambiando la liquidità della vostra attività in un forma molto più liquida di quella di un';azienda privata;
8) Fai crescere il tuo business più velocemente e rendilo più potente aumentando il tuo status agli occhi di tutti quelli con cui lavori.
Per una società straniera una qutazione sui mercati azionari statunitensi è un modo per:
1) Aumentare la liquidità per i proprietari della società sfruttando un mercato statunitense liquido;
2) sfruttare il mercato dei capitali degli Stati Uniti (il più grande al mondo) per l';espansione del business a livello nazionale e internazionale;
3) Copertura contro le valute estere - diversificando le proprie posizioni in dollari USA è un modo per proteggersi dalla volatilità dei mercati esteri;
4) Fare leva sull';enorme leva finanziaria possibile sul mercato azionario statunitense come dettagliato nel punto di leva qui sopra. Spesso le leggi e gli scambi stranieri non consentono ai proprietari l';enorme leva disponibile sui mercati azionari statunitensi. Ad esempio, essere in grado di raccogliere 100 milioni di dollari e mantenere il controllo del 70-80% della società statunitense non è qualcosa che puoi fare su tutti gli scambi esteri;)
5) Espandi la tua attività negli Stati Uniti e attingi alleanze strategiche: le società statunitensi hanno maggiori probabilità di fare affari (e fare affari a condizioni più favorevoli) con una società pubblica statunitense che con una società straniera;
6) Toccare nei pool di personale statunitensi e internazionali. Il personale chiave statunitense e internazionale è più disponibile per una società pubblica statunitense;
7) Entra nel mercato internazionale delle FUSIONI e ACQUISIZIONI. Le aziende statunitensi e internazionali hanno più probabilità di diventare un candidato all';acquisizione o alla fusione per una società pubblica statunitense.
(c) Charlene Kalk 2007 How To Go Public Time:
Da 6 a 12 mesi
Costo:
$ 175.000 a $ 500.000. (La società dovrà svuotare almeno il 50% di questo importo prima del completamento.
Capitale:
Solitamente aumenta il capitale rispetto ad altri tipi di transazioni.
I problemi:
La sottoscrizione può essere ritardata o annullata. Il prezzo di emissione può essere modificato dalle condizioni di mercato o dal sottoscrittore.
Reverse Merger o Compra una :Public Shell: esistente
Tempo:
2 settimane a 60 giorni
Costo:
$ 150.000 a $ 400,00
Capitale:
Non raccoglie denaro ma le azioni sono ora valutate e negoziabili
I problemi:
Potenziali :scheletri: nella conchiglia acquisita. Gli azionisti di controllo della società operativa possono ricevere azioni soggette a restrizioni.
vantaggi:
In genere, la fusione inversa o fusione pubblica di shell è il modo più rapido per ottenere pubblico. Gli investitori senza controllo possono ricevere azioni registrate o di negoziazione.
Unisci con una nuovissima società finanziaria finanziaria flessibile
Tempo:
Da 4 a 8 mesi
Costo:
$ 75.000 a $ 150.000
Capitale:
Può raccogliere denaro e lo stock ora è valutato e negoziabile
I problemi:
Nessuna
vantaggi:
L';azienda pubblica può essere :Progettata su misura: secondo le specifiche delle società operative. Gli azionisti della società operativa ricevono azioni nominative. Nuova società quindi niente :SKELETONS: in compagnia. Competenza finanziaria durante la transazione. Supporto di mercato dopo la transazione. Base azionista automatica amichevole per il mercato :Small Cap:.
Preparazione per a
Fusione inversa o fusione pubblica di conchiglie
Individua una Public Shell idonea - I gusci pubblici possono essere trovati spesso consultando studi legali di titoli o CPA - Imprese di revisione che trattano con società pubbliche.
È importante iniziare con un guscio pulito: la dovuta diligenza nel guscio pubblico non può essere sottovalutata, dovrebbe essere utilizzato il consiglio dei vostri consulenti mobiliari, revisori dei conti e un consulente finanziario. Come accennato, molte shell sono create espressamente per l';unione con una società privata. Queste conchiglie non hanno entità predecessore e, di conseguenza, un piccolo bagaglio nel modo di un fallimento aziendale o di altri scheletri negli armadi.
Business plan completo - Potenziali investitori, azionisti pubblici, revisori, consulenti mobiliari, broker e market maker vorranno vedere un piano aziendale ben documentato.
Team di gestione forte - Gli investitori pubblici richiedono forti team di gestione.
Piano di marketing convincente - Le aziende pubbliche hanno bisogno di mostrare buone vendite e guadagnare crescita.
Prodotto o servizio - Le società pubbliche dovrebbero essere in grado di sviluppare una posizione forte o dominante nel loro segmento di attività.
Audit finanziari - SEC certificati finanziari certificati per gli ultimi due anni fiscali.
Consulente esperto in titoli - Il tuo avvocato deve essere qualificato per far fronte alla conformità normativa e agli obblighi di segnalazione in corso di tutte le società pubbliche.
Avere esperienza di società pubblica: la tua azienda dovrebbe avere almeno una persona in alta direzione che abbia una significativa esperienza di società pubblica. I consulenti di finanziamento come Flex Financial Group possono spesso assistere la direzione nei complessi problemi di essere una società pubblica e mantenere un buon rapporto con la comunità finanziaria. In effetti, in realtà molti hanno un paio di società di shell e, su richiesta, possono produrre un guscio pubblico pulito. Una shell fatta su misura senza il bagaglio di un fallimento aziendale nel suo background può a volte essere la strada da percorrere, ma spesso c';è un costo. Molto probabilmente finirai con i consulenti finanziari come azionisti di minoranza nella nuova società, con una percentuale compresa tra il 2 e il 5 percento. Tuttavia, in quasi tutte le operazioni di fusione inversa, i principi della società di gestione mantengono una piccola posizione azionaria nella società andando avanti. Pertanto, questa rinuncia all';equità è semplicemente un costo per fare affari.
Elabora la tua strategia di finanziamento: una fusione inversa è una via indiretta alla raccolta di capitali.
Gli imprenditori devono innanzitutto considerare in che modo il capitale aggiuntivo sarà aumentato dopo che l';accordo è stato concluso. Un consulente finanziario esperto può essere molto utile in questo settore.
Requisiti necessari per
Chiudere una fusione inversa o una fusione pubblica di conchiglie
Piano aziendale del partner di fusione. Informazioni sufficienti per completare e archiviare l';8-K richiesto con SEC.
Informazioni sulla gestione, incluso il completamento del :Questionario per gli Officer e i Direttori:, per tutti i funzionari e i direttori designati dal partner di fusione della società privata.
Accordo sulla struttura e termini della fusione.
Lettera di intenti con pagamento in garanzia a società pubblica o ai suoi principali azionisti. (Ciò deve accadere perché la società pubblica cessi di negoziare con altre prospettive di fusione).
Rendiconto finanziario certificato, conforme agli Stati Uniti, GAAP per il partner di fusione privata. Le dichiarazioni di revisione contabile della società privata devono essere consolidate con i rendiconti finanziari della società pubblica.
Commissione di fusione concordata in garanzia con il procuratore di valori mobiliari che rappresenta il partner della fusione.
Consenso della maggioranza, preferibilmente del 100%, degli azionisti esistenti della società privata per fondere o scambiare le proprie azioni con azioni della società pubblica.
Accordo per i funzionari e i direttori del guscio pubblico da sostituire con gli ufficiali e gli amministratori designati dal partner di fusione della società privata.
Elenco di tutti gli azionisti della società privata che effettueranno lo scambio di azioni.
Numero di azioni da :post fusione: in sospeso e una ripartizione completa della proprietà delle azioni dopo la fusione. Nota: spesso è necessario che la shell pubblica faccia una divisione inversa e / o annulli le azioni possedute dagli affiliati della condivisione pubblica prima di completare la fusione.
Accordo sullo stato della società sarà domiciliato in fusione post.
Soddisfazione di garanzie e rappresentazioni tra il guscio pubblico e il partner di fusione.
Designazione di procuratori di valori mobiliari e di revisori SEC qualificati che rappresenteranno il partner di fusione privato.
Preparazione dell';accordo di scambio di azioni, accordo di acquisto di azioni, accordo di fusione definitivo e tutti gli altri documenti necessari per completare la fusione.
Preparazione finale dell';8K che deve essere presentata alla SEC entro 15 giorni dalla chiusura della fusione. Come affermato in precedenza, questo è necessario per contenere i bilanci consolidati certificati, ma il SEC consentirà altri 75 giorni per archiviare e modificare 8 K con i rendiconti verificati.
È stata la nostra esperienza che la capacità della società privata di affrontare tutte queste problematiche è determinante nel determinare i tempi di chiusura della fusione e il successo a lungo termine dopo la chiusura di una fusione inversa o di un acquisto di una bomba pubblica.
Esempi di successo
Fusioni inverse con proiettili pubblici
Armand Hammer, magnate del petrolio e industriale di fama mondiale, è generalmente accreditato di aver inventato la :Fusione inversa:. Negli anni ';50, Hammer investì in una società di produzione in cui fondò il pluridecennale Occidental Petroleum.
Nel 1970 Ted Turner completò una fusione inversa con Rice Broadcasting, che divenne poi Turner Broadcasting.
Nel 1996, Muriel Siebert, nota come la prima donna membro della Borsa di New York, ha preso la sua società di brokeraggio pubblica per fusione inversa con J. Michaels, una defunta società di mobili di Brooklyn.
Uno degli angeli caduti da Dot Com, Rare Medium (RRRR), si è fuso con una società di refrigerazione poco brillante e ha cambiato l';intera attività. Questo è stato un titolo da $ 2 nel 1998, che ha raggiunto $ 90 nel 2000.
Acclaim Entertainment (AKLM) si è fusa in Tele-Communications non operative nel 1994.
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