L';opzione è un accordo legale tra acquirente e venditore per acquistare o vendere titoli a un prezzo concordato in un determinato periodo di tempo. È abbastanza simile all';assicurazione che si paga una somma di denaro in modo che la vostra proprietà sia protetta dalla compagnia di assicurazione. La differenza tra questi due è l';opzione può essere scambiata, mentre la polizza assicurativa non può essere scambiata. Esistono due tipi di contratti di opzione; opzioni di chiamata e opzioni di vendita. Compriamo un';opzione call quando ci aspettiamo che il prezzo della sicurezza aumenti e acquistiamo un';opzione put quando ci aspettiamo che il prezzo della sicurezza scenda. Possiamo anche vendere l';opzione call se ci aspettiamo che il prezzo della sicurezza scenda e viceversa se vendiamo un';opzione put. Di solito, l';opzione viene conteggiata per contratto, un contratto equivalente a 100 opzioni di unità. L';opzione 1 unità protegge 1 unità di condivisione. Quindi, un contratto protegge 100 quote unitarie. Prima di imparare come negoziare l';opzione, i termini che devi conoscere sono i seguenti: a) Prezzo di esercizio: il prezzo di esercizio è il prezzo concordato tra l';acquirente e il venditore dell';opzione da trattare. Ciò significa che se il prezzo di esercizio dell';opzione call è 35, il venditore di questa opzione obbliga a vendere titoli a questo prezzo all';acquirente di questa opzione, anche se il prezzo di mercato del titolo è superiore a 35 se l';acquirente esercita l';opzione. L';acquirente di questa opzione può acquistare un titolo con un prezzo inferiore al prezzo di mercato. Se il prezzo corrente di mercato è $ 39, l';acquirente guadagnerà $ 4. Se il prezzo di sicurezza è inferiore al prezzo di esercizio, l';acquirente manterrà l';opzione e lascerà l';opzione di scadere senza valore. Per il prezzo di esercizio dell';opzione put, l';acquirente dell';opzione ha il diritto di vendere il titolo al prezzo di esercizio al venditore dell';opzione. Ciò significa che se il prezzo di esercizio dell';opzione put è 30, il venditore di questa opzione obbliga ad acquistare il titolo a questo prezzo dal compratore se esercita l';opzione anche se il prezzo di mercato è inferiore a questo prezzo. Se il mercato è $ 25, l';acquirente opzione guadagnerà $ 5. Sembra che siano state coinvolte molte transazioni; ma in realtà, il venditore dell';opzione non comprerà un titolo e lo venderà al compratore. La società di intermediazione farà tutta la transazione ma i soldi extra che hanno usato per acquistare la sicurezza devono essere pagati dal venditore. Ciò significa che se il venditore perde $ 4, l';acquirente guadagnerà $ 4. b) Opzione out of the money, in the money e near / at the money: il prezzo dell';opzione comprende il valore temporale e il prezzo intrinseco.
Come negoziare le opzioni: un principiante Introduzione alle opzioni di trading di ChartGuys.com
Valore temporale + Valore intrinseco = Prezzo opzione
Il valore temporale è la quantità di denaro che l';opzione vale a causa del tempo che l';opzione ha fino alla sua data di scadenza. Maggiore è il tempo che l';opzione ha fino alla sua data di scadenza, più alto è il valore temporale di questa opzione. Il valore temporale di un';opzione diventerà zero se l';opzione è scaduta. Il valore intrinseco dell';opzione call money è la differenza tra il prezzo corrente del mercato e il prezzo di esercizio dell';opzione. Viceversa, nel valore intrinseco dell';opzione put del denaro è la differenza tra il prezzo di esercizio dell';opzione e il prezzo corrente della sicurezza del mercato. Se il prezzo corrente del titolo è inferiore al prezzo di esercizio dell';opzione call, questa opzione è un';opzione senza soldi. Ha solo un valore temporale. L';opzione call con strike price inferiore all';attuale prezzo di mercato è un';opzione in the money. Questa opzione ha valore temporale e anche valore intrinseco. L';opzione Near or at the money è l';opzione, il cui strike price è vicino all';attuale prezzo di sicurezza del mercato. c) Valore delta: il valore del Delta indica che l';importo del prezzo dell';opzione cambierà quando il prezzo della sicurezza cambia di $ 1,00. È un valore positivo per l';opzione call e il valore negativo per l';opzione put. Si va da 0,1 a 1,0. L';opzione del valore delta in the money è più di 0.5 e l';opzione out of the money è inferiore a 0.5. Il valore delta per l';opzione deep in the money è solitamente superiore a 0,9. Se il valore delta dell';opzione è 0.6, il che significa che quando il prezzo della sicurezza sale a $ 1, il prezzo dell';opzione salirà a $ 0,60. Se il prezzo della sicurezza aumenta di $ 0,10, il prezzo dell';opzione salirà a $ 0,06. Di solito, $ 0,06 arriveranno a $ 0,10. d) Valore Theta: il valore Theta è un valore negativo, che mostra il decadimento del valore temporale dell';opzione. L';opzione, che ha un tempo di scadenza più lungo, ha un valore teta assoluto più basso dell';opzione, che ha un tempo di scadenza più breve. Un valore alto theta assoluto indica che il valore temporale dell';opzione decade di più rispetto all';opzione di valore theta assoluto basso. Un valore theta di -0.0188 significa che l';opzione perderà $ 0,0188 nel suo premio dopo il passaggio di sette giorni. Le opzioni con un valore theta assoluto basso sono più preferibili per l';acquisto rispetto a quelle con un valore theta assoluto elevato. e) Valore gamma: il valore gamma mostra la variazione del valore delta di un';opzione quando il prezzo della sicurezza aumenta o diminuisce. Per un esempio, il valore gamma di 0,03 indica che il valore delta di questa opzione aumenterà 0,03 quando il prezzo di sicurezza sale a $ 1. L';opzione, che ha un tempo di scadenza più lungo, ha un valore più basso di gamma rispetto all';opzione, che ha un tempo di scadenza più breve. Anche il valore gamma cambia significativamente quando il prezzo della sicurezza si avvicina al prezzo di esercizio dell';opzione. f) Volatilità implicita: la volatilità implicita è un valore teorico, che viene utilizzato per rappresentare la volatilità di un prezzo di sicurezza. Viene calcolato sostituendo il prezzo dell';opzione reale, il prezzo di sicurezza, il prezzo di esercizio dell';opzione e la data di scadenza dell';opzione nell';equazione di Black-Scholes. Le opzioni con titoli ad alta volatilità sono più costose di quelle con bassa volatilità. Ciò è dovuto al fatto che un';opzione di stock ad alta volatilità ha maggiori possibilità di diventare un';opzione monetaria prima della sua data di scadenza. La maggior parte degli acquirenti preferisce opzioni su azioni ad alta volatilità rispetto alle opzioni su azioni a bassa volatilità.
In realtà, ci sono ventuno strategie di trading di opzioni, che la maggior parte dell';opzione degli investitori e degli investitori usano nel loro trading quotidiano. Tuttavia, sto introducendo solo quattro strategie come segue: a) Chiama o metti a disposizione b) Straddle c) Chiamata coperta d) Butterfly spread
Chiama e metti spread è stabilito acquistando in the money o vicino all';opzione money e vendendo fuori dall';opzione money. Quando il prezzo della sicurezza sale, nell';opzione call money acquistata genererà profitto e l';opzione out of the money che vendi sarà una perdita di denaro. Tuttavia, a causa della differenza del valore delta, quando il prezzo della sicurezza sale, nel prezzo dell';opzione call money sale con un tasso più elevato rispetto all';opzione call out of the money. Quando deduci il profitto dalla perdita, guadagni comunque denaro. Lo scopo di vendere l';opzione out of the money è proteggere il deprezzamento del valore temporale dell';opzione call money, se il prezzo della sicurezza scende. Tuttavia, se il prezzo della sicurezza scende continuamente, ciò causerà una perdita illimitata. Pertanto, lo stop loss deve essere impostato a un determinato livello. Questa strategia ha anche un profitto massimo quando il prezzo di sicurezza è stato superato nel prezzo di esercizio dell';opzione monetaria. Straddle può guadagnare denaro, indipendentemente dal fatto che il prezzo della sicurezza aumenti o diminuisca. Questa strategia è stabilita acquistando vicino alla chiamata di denaro e l';opzione di vendita allo stesso prezzo di esercizio. Lo svantaggio di questa strategia è l';alto livello di pareggio. La somma dell';opzione call e put ask price è il livello di pareggio di questa strategia. Generi profitto solo quando il prezzo della sicurezza è aumentato o diminuito più del livello di pareggio. Se il prezzo della sicurezza fluttua all';interno del livello di pareggio al rialzo e al ribasso, è comunque una perdita di denaro. Il denaro che perdi è dovuto al deprezzamento del valore temporale dell';opzione. Questa strategia viene solitamente applicata per la sicurezza, che presenta un';elevata volatilità o prima del rilascio del rapporto sui guadagni. La massima perdita di questa strategia è la quantità totale di call e put option price. Questa strategia può generare profitti illimitati su entrambi i lati della direzione del mercato. La chiamata coperta viene stabilita acquistando un titolo al prezzo corrente del mercato e vendendo l';opzione di rimborso. La vendita dell';opzione di denaro ha limitato il profitto generato da questa strategia. Se il prezzo della sicurezza diminuisce continuamente, causerà una perdita illimitata. Pertanto, è necessario impostare lo stop loss. Quando l';opzione giunge alla sua scadenza, se il prezzo della sicurezza non sale in modo significativo, guadagni comunque il premio totale dell';opzione che hai ricevuto. Se il prezzo della sicurezza sale, sicuramente guadagnerai un profitto limitato. Se il prezzo delle azioni scende continuamente, causerà una perdita illimitata. Pertanto, è necessario impostare lo stop loss. Di solito, lo stop loss viene impostato al prezzo di richiesta di sicurezza dopo aver sottratto dal prezzo di offerta dell';opzione. Se il prezzo di questo titolo scende e supera il prezzo che imposti come stop loss, la perdita che ti viene addebitata è pari a circa la metà del premio totale dell';opzione che hai ricevuto. Questo perché il valore delta dell';opzione call out of the money che hai venduto è circa 0.4 - 0.5. Il prezzo di esercizio dell';opzione call out of the money deve essere il prezzo di esercizio più vicino al prezzo di sicurezza in entrata. La strategia di diffusione delle farfalle è abbastanza simile alla strategia del condor. Ha anche quattro combinazioni che sono lunghe al richiamo dei soldi e mettono le farfalle sparse e corte al richiamo dei soldi e mettono le farfalle sparse. A lungo la chiamata di denaro e mettere le farfalle diffuse sono per il mercato stazionario e corto al richiamo dei soldi e mettere le farfalle diffuse sono per il mercato volatile. I passaggi che coinvolgono a lungo la chiamata di denaro farfalla diffusione sono l';acquisto in denaro e fuori l';opzione di chiamata di denaro e in seguito alla vendita presso l';opzione di chiamata di denaro. Con l';opzione denaro, il prezzo di esercizio di questa opzione è abbastanza vicino all';attuale prezzo di sicurezza del mercato. Il numero di contratto dell';opzione di chiamata in denaro deve raddoppiare il numero del contratto di entrata e di uscita dall';opzione di pagamento. Il profitto può essere generato purché il prezzo della sicurezza non si sposti dal range di pareggio al rialzo e al ribasso. Il livello di pareggio al rialzo viene calcolato aggiungendo il totale del pagamento di questa posizione al prezzo di esercizio più alto. Il livello di pareggio al ribasso è calcolato sottraendo il prezzo di esercizio più basso con il totale del pagamento di questa posizione. Il corto allo spread di farfalla chiamata denaro è stabilito vendendo dentro e fuori l';opzione di chiamata di denaro e seguendo acquistando presso l';opzione di chiamata di denaro. Il numero di contratto dell';opzione in denaro deve essere il doppio del numero di contratti in entrata e in uscita dell';opzione in denaro. Finché il prezzo della sicurezza si muove verso l';alto e verso il basso, il profitto può essere generato. Questa strategia genera un profitto limitato e causa anche una perdita limitata se il prezzo della sicurezza non va nella giusta direzione. Con queste quattro strategie, è possibile utilizzare per guadagnare denaro dal mercato al rialzo e al ribasso e anche al mercato che commercia in senso lato.