La data del 13 ottobre 2000 sarà per sempre incorporata nella mia mente. È stato il giorno dopo che il nostro indicatore di monitoraggio delle tendenze dei fondi comuni ha rotto la sua linea di tendenza a lungo termine e ho venduto il 100% dei miei clienti? posizioni investite (e le mie) e trasferito i proventi sulla sicurezza dei conti del mercato monetario. Alcuni pensavano che fossimo pazzi, ma mi ero fidato dei numeri.
La scossa nel mercato azionario, iniziata nell';aprile del 2000, ha fatto in modo che tutti gli indici più importanti arrivassero ai massimi, seguiti violentemente da altrettanto forti tentativi di rally. La corsa sulle montagne russe era così estrema che anche i fondi comuni di solito lenti a rallentare si comportavano in modo irregolare come i titoli tecnologici.
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A ottobre, i mercati si erano stabilizzati in una tendenza al ribasso definibile, almeno secondo i miei indicatori. Ci siamo seduti tranquillamente ai margini e abbiamo assistito allo svolgersi di quello che ora è considerato uno dei peggiori mercati dell';orso della storia.
Nell';aprile 2001 i mercati avevano davvero fatto un tuffo, ma gli analisti, i broker e la stampa finanziaria di Wall Street continuarono a insistere sulla grande opportunità di acquisto presentata. Acquistando su cali, costo medio del dollaro e? V? il tipo di recupero era continuamente pubblicizzato dal pubblico ignaro.
Alla fine dell';anno e dopo i tragici eventi del 911, i mercati erano ancora più bassi e la gente cominciò a rendersi conto che le regole di investimento degli anni ';90 non erano più applicabili. Storie di investitori che hanno perso oltre il 50% del loro valore di portafoglio erano la norma.
Perché farlo ora? Per illustrare il punto che ho continuamente proposto durante gli anni ';90; che un approccio metodico e obiettivo con segnali di acquisto e vendita chiaramente definiti è un must? per qualsiasi investitore.
Per dirlo in modo più esplicito: se acquisti un investimento e non hai una strategia chiara per prendere profitti se va per la tua strada, o prendi una piccola perdita se va contro di te, non stai investendo; stai solo giocando d';azzardo.
Gli ultimi 2-1 / 2 anni dimostrano chiaramente che è importante essere fuori dal mercato durante i periodi difficili, in quanto è sul mercato nei bei tempi. Vuoi una prova?
Secondo la newsletter mensile di InvesTech risulta che, misurando dal 1928 al 2002, se hai iniziato con $ 10 e hai seguito la famosa strategia buy-and-hold, $ 10 diventerebbero $ 10,957.
Se in qualche modo hai perso i migliori 30 mesi, i tuoi $ 10 sarebbero solo $ 154. Tuttavia, se sei riuscito a perdere i 30 mesi peggiori, i tuoi $ 10 sarebbero $ 1,317,803! Quindi, il mio punto: perdere i periodi peggiori ha un profondo impatto sulla composizione di lungo periodo. Ci sono momenti in cui finisci meglio quando sei fuori dal mercato.
È interessante notare che, se vi siete persi i 30 migliori mesi e i 30 mesi peggiori, i vostri $ 10 continuerebbero a valere 18.558 $, ovvero l';80% in più rispetto alla strategia buy-and-hold. Tutto ciò accade perché i prezzi delle azioni scendono generalmente più velocemente di quelli che salgono. Wall Street e la maggior parte delle persone tendono a trascurare il valore di minimizzare la perdita, e questo è esattamente il motivo per cui l';orso ha demolito più del 50% dei portafogli di molte persone mentre io e coloro che si fidavano del mio consiglio sfuggirono al peggio della bestia della bestia.