Suggerisce il gioco d';azzardo, l';insicurezza, colpi lunghi, fortuna e irregolarità simili. Per i vecchi sostenitori spaventa i ricordi della spiacevolezza del 1929, quando il clima umido modifica l';articolazione reumatica. E, peggio di tutto, sembra sinonimo di soldi persi. Per ogni speculatore che tira un colpo di stato, sentiamo, ce ne sono 99 che vivono per rimproverare la loro imprudenza, per rimproverare faticosamente i dollari sudati e irrimediabilmente buttati giù dallo scarico.
Le borse della Borsa di New York sono lunghe e difficili da incoraggiare un atteggiamento sobrio e ragionevole negli investitori. I broker di coscienza guidano i loro clienti lontano da situazioni che hanno una sfumatura speculativa. La letteratura di investimento inveisce contro l';avidità a testa vuota, la fede cieca e altri impulsi vagabondi che portano gli innocenti in avventure malefiche.
Lezione 5 - Rischi intrinseci del commercio di valute fuori borsa
Se la paura genera cautela, tutto bene. Per la speculazione può essere estremamente pericoloso, in particolare per il nuovo investitore, il che significa nella maggior parte dei casi la persona che può permetterselo meno. E certamente la speculazione, in quanto implica scorte di oro o di miniere d';oro poco costose e oscure, è poco meglio che lanciare dadi o raccogliere cavalli.
Ma la speculazione è un termine di molte dimensioni, ed è utile per gli investitori capirli, piuttosto che limitarsi al tabù
Per i canoni più conservatori di Wall Street, ad esempio, l';investimento in qualsiasi cosa eccetto i titoli di grado più alto è la speculazione. Questa è una interpretazione rigorosa della definizione del vocabolario del vocabolo come un';impresa in cui un grande rischio è sopportato nella speranza di un grande profitto. In questo senso, quasi ogni azione ordinaria, dipendente com';è dai guadagni netti, comporta qualche rischio, qualche speculazione.
Questa è una dottrina piuttosto rigida, comunque. È una premessa di questo articolo che con cura e attenzione l';investitore può trovare titoli comuni soddisfacenti come privi di rischi come qualsiasi altra forma di proprietà in un mondo incerto. Si tratta quindi di una questione relativa all';obiettivo dell';investitore.
L';investitore, in generale, è pronto per il lungo tiro. Lo speculatore, tipicamente, è un uomo a breve termine, a ricambio rapido. È interessato a situazioni speculative e fa uso di tecniche speculative.
Molti di loro sono all';ordine del giorno. Tutti loro sono legali. Ma di solito richiedono più capitale di quello che il nuovo investitore può portare a una transazione e invariabilmente richiedono un giudizio accorto, completa familiarità con le procedure di mercato e una notevole piacevolezza nei tempi degli acquisti e delle vendite. In mani esperte, sono strumenti utili per la creazione di ricchezza. Nelle mani del novizio, loro sono come Samuel Goldwyn ha detto della dinamite della bomba H. Dovrebbero essere compresi ed evitati.
Acquisto a margine
Forse la tecnica speculativa più familiare è l';acquisto a margine, che sta utilizzando il credito, sotto forma di prestito, per acquistare più azioni di quanto il tuo cash-in-hand acquisterà. Diciamo, ad esempio, che hai $ 4.500 e sei interessato a vendere azioni a $ 50. Normalmente, naturalmente, il massimo che si potrebbe comprare sarebbe di 90 azioni.
Con l';acquisto del margine, tuttavia, è possibile prendere in prestito altri $ 500 dal proprio broker e ottenere 100 azioni.
È buono questo? Bene, non è male. Le 10 azioni extra ti danno un aumento di capitale, altre 10 azioni su cui realizzare un guadagno sul mercato. Avrai anche $ 20 o $ 30 in ulteriori dividendi annuali.
Hai risparmiato $ 20,50 in commissioni e commissioni, dal momento che il costo di un lotto circolare è di soli $ 44, mentre un lotto dispari da 90 condivisioni è $ 64,50? $ 42 per il broker e $ 22,50 (? -Point o $ 0,25 per azione) -lot rivenditore. E, infine, i tuoi $ 500 sono ottenuti su base call-loan, il che significa da 4 a 6% di interesse (a seconda di quanto grande e attivo è il tuo account) e senza particolari scadenze. Anche al 6 per cento, l';onere per gli interessi sarebbe di soli $ 30 all';anno, un importo probabilmente coperto dai dividendi ricevuti sulle azioni extra acquisite.
I vantaggi dell';acquisto di margini, sebbene interessanti, non sono in questo caso impressionanti. Ciò è dovuto al cosiddetto :requisito di margine:: l';ammontare di denaro che l';acquirente deve pagare è determinato dal Consiglio della Federal Reserve e al momento è ancorato al 90%. In altre parole, puoi prendere in prestito dal tuo broker non più del 10% dei dollari coinvolti in una singola transazione. Il margine è variabile e viene utilizzato dal Consiglio per mantenere la stabilità del mercato. All';estremità superiore della scala, il margine funge da freno alle tendenze speculative o inflazionistiche. Nell';estremità inferiore, rappresenta un allentamento del credito e agisce come uno stimolo e un incoraggiamento agli investimenti quando il denaro scarseggia.
Il tasso più basso mai permesso dal Consiglio era il 40%, che era in vigore tra il 1937 e il 1945. Qui, naturalmente, era un periodo iniziato con due anni di recessione, raccolto brevemente, e poi arrestato dalla Seconda Guerra Mondiale. Le tasse aumentarono, il capitale era sfuggente e i profitti furono limitati. Per convincere il denaro sul mercato, era consentito un basso fabbisogno di liquidità e un';elevata capacità di indebitamento.
Nel 1946, tuttavia, le condizioni erano cambiate. Il boom del dopoguerra stava iniziando. Il denaro era abbondante, i beni scarseggiavano e le pressioni inflazionistiche stavano crescendo. Per tredici mesi, dal gennaio 1946 al febbraio 1947, il Consiglio ha mantenuto il requisito di margine al 100%.
A tassi inferiori, l';acquisto di margini diventa molto interessante. Se avessi avuto i $ 4.500 da investire durante il periodo del 40%, avresti potuto prendere in prestito l';altro 60%? $ 6.750? E ha acquisito 225 azioni di $ 50, invece di 90. Con un rendimento di $ 2, i dividendi sarebbero stati $ 450 l';anno, anziché $ 180. Ma ancora più importante, se ci fosse un aumento di 10 punti dello stock a 60, le tue 225 azioni porterebbero $ 13,500. Ripagando il tuo prestito di $ 6,750 e sottraendo il tuo investimento iniziale di $ 4,500, avresti un profitto di $ 2,250 (meno commissioni). Gli stessi 10 punti su 90 azioni aumenterebbero il loro valore a $ 5,400, o solo $ 900 in più rispetto a quello che hai iniziato.
Una grossa plusvalenza come questa è il vero punto di acquisto del margine. Un aumento di 10 punti non è troppo difficile da trovare in un mercato toro. È abbastanza probabile che lo speculatore entri e uscisca prima che l';interesse sui suoi prestiti sia superiore a qualche dollaro. In questi casi, ha avuto praticamente un giro gratis.
Anche il Forex è piuttosto speculativo, ma per aiutarti a evitare pesanti perdite e massimizzare i tuoi guadagni, vale la pena scaricare alcuni degli eccellenti software Forex disponibili.